疫情下小微企业贷款主要模式探讨，供应链金融之应收账款融资模式
【EFEC导读】在当前复工复产情况下，妥善解决中小企业融资困难，是贸易企业供应采购、转换（即加工生产）和物流活动的重要环节。
在此次疫情期间，小微企业的生存状况备受关注。监管部门多次发文强调加大小微企业支持力度。6月1日，中国人民银行、银保监会、发展改革委、工业和信息化部、财政部、市场监管总局、证监会、外汇局联合发布《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》。提出要加大政策落实力度，提高受惠企业占比，对于疫情前经营正常、受疫情冲击经营困难的企业，要从期限、利率等多方面提供帮助。
疫情不是难题，无信用是
在当前复工复产情况下，妥善解决中小企业融资困难，是贸易企业供应采购、转换（即加工生产）和物流活动的重要环节。近期，北京市监管部门围绕对物流贸易和电商平台融资问题进行了调研，就供应链应收账款融资模式进行了梳理和研究，以融资模式创新提升资金配置效率和金融服务质量的提升，服务供应链条中小企业融资需求。
应收账款融资模式主要指上游企业为获取资金，以其与下游企业签订的真实合同产生的应收账款为基础，向供应链企业申请以应收账款为还款来源的融资。
应收账款融资在传统贸易融资以及供应链贸易过程中为比较普遍的融资方式，通常商业银行作为主要的金融平台，但在供应链贸易业务中，供应链贸易企业在获得保理商相关资质后可充当保理商的角色，所提供的应收款融资方式对于中小企业而言更为高效、专业，比较交易银行的繁杂流程，供应链企业对业务各环节更为熟知，有更针对性的风险控制。
供应链金融应收账款融资的多种模式
一、保理模式。
通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品，即：保理商（拥有保理资质的供应链企业）从供应商或卖方处买入通常以发票形式呈现的对债务人或买方的应收账款，根据客户需求提供债务催收、销售分户账管理以及坏账担保等。应收账款融资可提前实现销售回款，加速资金流转，一般也无需其他质押物和担保，减轻买卖双方资金压力。保理业务期限一般在90天以内，最长可达180天，通常分为有追索权保理和无追索权保理，无追索权保理指贸易性应收账款，保理商需事先对与卖方有业务往来的买方进行资信审核评估，并根据评估情况对买方核定信用额度，通过无追索权形式出售给保理商，以获得短期融资；有追索权保理指到期应收账款无法回收时，保理商保留对企业的追索权，出售应收账款的企业需承担相应的坏账损失，在会计处理上，有追索权保理类同以应收账款为担保的短期借款。
二、保理池模式。
是指将一个或多个具有不同买方、不同期限以及不同金额的应收账款打包一次性转让给保理商，保理商再根据累计的应收账款情况进行融资放款。有效整合了零散的应收账款，免去多次保理服务的手续费用，有助于提高融资效率。这种情况下，对保理商的风险控制体系提出更高要求，需要对每笔应收款交易细节进行把控，避免坏账风险。但是，下游货物购买方集中度虽然不高，在一定程度上有助于分散风险。
三、反向保理模式。
供应链商与资信能力较强的下游客户达成反向保理协议，为上游供应商提供一揽子融资、结算方案，主要针对下游客户与其上游供应商之间因贸易关系所产生的应收账款，即在供应商持有该客户的应收账款时，得到下游客户的确认后，将应收账款转让给供应链商以获得融资。与一般保理业务区别主要在于信用风险评估的对象转变。
金融科技对供应链金融业务进行赋能提升
但是对于供应链金融业务来说，最大的漏洞和风险点就是不完整信息下的信用风险和不对称信息下的道德风险，金融机构不愿针对上下游中小企业展开相关业务或要求过高的贷款利率作为安全边际。同时，因为供应链上下游贸易链条价值高、频率快、区域广，利用传统的信息收集和处理手段很难在合理成本下获得真实、有效、及时、低成本的信息。
近年来，金融科技对供应链金融业务进行赋能提升，具体来说，利用大数据风控系统降低不完整信息下的信用风险利用，区块链+物联网模式降低不对称信息下的道德风险，以及利用基于大数据的人工智能技术降低运营和交易成本、提升效率。
未来发展趋势
未来的供应链金融产品将更加强调交易的场景，通过整合某一细分行业上下游的综合交易平台，和核心企业的网络平台合作，利用大型核心企业已有的贸易平台，深度参与到核心企业交易场景。
同时，通过穿透一级上下游企业，向更下沉的三四级供应商、分销商发展，才能真正触及到供应链的上下游中小企业，中小企业对于信贷业务的需求也更旺盛，贷款利率的容忍度也更高。
总结
供应链金融业务的发展有助于化解小微民企信贷难题，围绕供应链链条中核心企业，利用核心企业的高信用分享给上下游企业，从对上下游企业的财务状况进行授信变为对与核心企业之间往来业务真实性和稳定性进行授信，使供应链上的上下游企业获得低成本信贷，契合金融供给侧改革的政策目标。
本文已标注来源和出处，版权归原作者所有，如有侵权，请联系我们。
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